臥龍海海拔2215米，深22米。相傳古時候，附近黑水河中的黑龍。每年都要九寨百姓供奉九十九天方才降水。白龍江的白龍同情百姓，欲給九寨送去白龍江水，遭到黑龍阻撓，二龍爭鬥，白龍體力不支沉入湖中，萬山之神趕來降服了黑龍。然而白龍而力再回白龍江，日久便化為長臥湖底的一條黃龍。人們懷念它，就叫此海臥龍海。

臥龍海四周長滿了各色花草樹木，春夏季節一片翠綠，秋風起時，滿堤秋色，紅葉綠樹倒影於湖光山色之中，美不勝收。

臥龍海底有一條乳黃色的碳酸鈣沉澱物，外形就像是一條沉臥水中的巨龍，栩栩如生。湖面平靜時，透過清澈的湖水，臥龍如同沉睡水底，任由人們欣賞；微風輕拂湖面，陣陣漣漪泛起，龍身仿佛在徐徐蠕動，風稍強時，湖面波浪起伏，臥龍就象乍被驚醒，搖頭擺尾；如果山風強勁，平靜的湖面瞬間破碎，臥龍會刹時消失得無影無蹤。小巧玲瓏的臥龍海是藍色湖泊典型的代表，極濃重的藍色醉人心田。湖面水波不興，寧靜詳和，像一塊光滑平整、晶瑩剔透的藍寶石，捉住遊人的視線。